Energies, Economie, Pétrole et Peak Oil: Revue Mondiale Mai 2023

Le 1er de chaque mois, retrouvez un tour du monde des Energies. A l'agenda:
- Solaire: Les investissements dans le solaire dépasse ceux du pétrole
- USA: Le plafond de la dette américaine fait peur à l'économie mondiale
- Russie: Le gazoduc Power of Siberia 2 attend le ok de Pékin
- Chine: Le pays lance le premier avion civil et concurrence Boeing et Airbus
- Allemagne : Le pays est entré en récession
- Canada : Les feux de forêt paralysent les extractions des sables bitumineux
- France: TotalEnergies gère une assemblée générale sans surprise climatique.

 

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Récession ou pas récession, this is the question ? Si l'Economie part en sucette, le prix du baril de pétrole et des autres matières premières devraient plonger et comme le Pacifique se réchauffe, le choc thermique ne sera pas trop grand.  Mais là pour ce mois, sous prétexte que les USA n'ont pas réglé leur problème de dettes, le baril plonge. Dans le pays de l'oncle Harry, le Brent surnage sur les 70$ à $72,71 ($80,33 fin avril). A New York, le WTI  lui donne des sueurs froides au pétrole de schiste à $68,47 ($75,67 fin mars.)

 

 

La photo du mois

La NASA a détecté le courant chaud El Niño dans le Pacifique

 

Pétrole

L'explosion des prix des carburants en 2022 ne s'explique pas uniquement par la hausse des prix du pétrole brut, mais aussi parce que les raffineurs comme Exxon, BP, Total ont augmenté leurs marges, car rien n'est plus doux que le caviar et le champagne.

En juin, que fera l’OPEP+ ? Baisser, maintenir ou augmenter les extractions de pétrole ? Tout dépendra de la lecture de l’évolution économique des mois à venir et si une récession va cannibaliser la demande de pétrole.  Là, on dirait bien que les mois à venir vont être économiquement compliqués.

 

Climat

Le satellite Sentinel-6 Michael Freilich de l’agence spatiale américaine en a en effet détecté les premières manifestations d’El Niño en mars et avril, selon Live Science. Pour rafraichir les mémoires (rafraichir n’est peut-être pas le mot), l’année 2003 qui fut chaud bouillante était la cause de ce phénomène.

En chiffre, l’OMM estime que les chances de découvrir les plaisirs d'El Niño sont de 60% entre mai et juillet 2023, puis augmentent à environ 70% en juin-août et 80% entre juillet et septembre.

L’effet sur les températures mondiales se produit généralement dans l’année qui suit son apparition et sera donc probablement le plus manifeste en 2024.

Ce phénomène météorologique naturel récurrent est responsable de diverses catastrophes climatiques, comme des vagues de sécheresse ou des pluies diluviennes.

 

L'Espagne sous une solide vague de chaleur
avant que les orages ont noyé Madrid à la fin du mois

 

Gaz méthane

Selon Bruxelles, l’Europe devrait diminuer sa consommation de méthane de 60 milliards m3. L'Europe va importer du méthane Russe, mais moins que prévu.  Les stocks sont pleins à 67% au plus haut depuis plus de 10 ans. Cet optimisme fait plaisir à voir, mais pour combien de temps.

L’industrie a fortement réduit sa consommation de méthane (soit délocalisé soit remplacé par du diesel) pour une baisse de 15%. Les prix ont également dégringolé à €24 le mégawatt contre 340 l’année dernière.

Vers les années 2019, le prix était de €15.

 

Solaire

En 2023, les investissements de $382 milliards dans le solaire vont dépasser les dépenses pétrolières de $371 milliards, selon Fatih Birol, Directeur de l’Agence Internationale de l’Energie.

Waow, qui aurait pensé que le solaire devienne la source d'électricité no1 et la meilleure marché du marché aussi rapidement?

 

 

 

Le top du Hit Parade

 

USA

Joe Biden place son pays au top du hit parade pour une nouvelle parade au sommet de la dette mondiale.

La dette des ménages américains touche des records. Les hypothèques ont grimpé à $17'050 milliards (+0,9%) alors que les taux d’intérêts continuent de monter vers les 7%. Des banquiers s'inquiètent de la chute de l'immobilier. Toute ressemblance avec la crise de 2008 n'est que pure coïncidence.

Le plafond de la dette de $31'000 milliards va être rehaussé pour permettre au gouvernement de continuer à dépenser sans compter au moins jusqu’en 2025, histoire de ne pas être en défaut de paiement. Un grand classique. Surtout cela permet de penser à autre chose qu’à l’inflation.

En même temps, cette mini tempête secoue toute l'économie mondiale. C'est dire l'importance des Etats-Unis.

Chevron a acheté PDC Energy, un géant du pétrole et méthane de schiste dans le Bassin Permien. En 2019, Chevron avait avalé pour $33 milliards Anadarko. La vague de consolidations dans le schiste continue. Va-t-elle continuer durant la récession qui arrive ?

Tiens puisque que le schiste est sur la table, on parle de plus en plus d’un coincement des extractions d’ici à 2024. On se demande ce que pourront faire les USA une fois que le plateau sera atteint et qu’ils devront retourner au Moyen-Orient et marcher sur les pieds de la Chine. (lire Le dollar attaqué par la Chine)

Le département du Trésor voulait freiner l’entrée de panneaux solaires chinois, mais finalement, l’industrie américaine du solaire étant décimée, les importations pourront continuer.

 

Le plafond de la dette aux USA
Dessin: HedgEye

 

Russie

Le Kremlin a augmenté les taxes pour les compagnies pétrolières et gazières afin de faire entrer $8 milliards de plus dans le budget de l’état. Au premier trimestre 2023, les revenus pétroliers ont diminué de 45% par rapport à 2022.

Gazprom annonce un bénéfice de $15,4 milliards pour 2022 soit une baisse de -41% par rapport à 2021. La compagnie met cette baisse sur le dos des taxes prises par Moscou alors que la limitation des achats européens font également du mal.

Le premier ministre, Mikhail Mishustin et le ministre de l’énergie Alexander Novak se sont rendus en Chine pour parler business et notamment de la construction du gazoduc "Power of Siberia 2" qui reliera la Sibérie à la Chine via la Mongolie.

Excellents négociateurs, les chinois font attendre leur décision histoire de faire baisser les prix alors que Moscou doit faire entrer du cash. Le "Power of Siberia 1" avait été lancé en 2019 et sa capacité maximale de 38 milliards m3 sera atteinte en 2024. En quantité, il remplacera Nord Stream 1 dont le méthane partait en direction de l’Allemagne.

La Russie et l’Ukraine se balancent mutuellement des drones. On sent bien que cette histoire va bien se terminer. Si Poutine a sous-estimé l’unité occidentale, Biden a sous-estimé l’indifférence du reste du monde.

 

Dessin: l'excellent Patrick Chappatte

 

Chine

Le raffinage de pétrole à grimpé de 18,9% en avril à 15 millions b/j cela laisse présager de nombreux voyages en voitures dans un pays qui a été trop longtemps fermé par la pandémie. Cependant la croissance chinoise n’est pas au rendez-vous pour l'instant.  En effet, chez les jeunes, le chômage est au plus haut. Comme quoi la promesse d’une croissance perpétuelle ne sont pas toujours perpétuelle.

En 2023, l’augmentation mondiale de pétrole devrait provenir en majorité de la Chine avec une consommation en hausse entre 500'000 et 1 million b/j.

Pékin augmente le nombre de ses amis et son influence en Amérique Latine. Après l’Argentine et le Venezuela, c’est l’Equateur (producteur de pétrole) et la Colombie de tomber dans les bras de Xi Jinping. Joe Biden s’inquiète. 

Shanghai a enregistré un record de température pour le mois de mai à 36,1 degrés. Record depuis 100 ans. 

Pékin a lancé dans l’espace un premier civil, le professeur Gui Haichao, et a rejoint la station spatiale chinoise Tiangong.

La Chine a réalisé le nouvel avion C919 qui va entrer en frontal avec Airbus A320 et Boeing 737 Max.

 

 

Europe

Le G7 et l’Europe désire bloquer les gazoducs en provenance de Russie. C’est une manière de cautionner  et de réassurer les investisseurs qui se précipitent dans la construction d’installation de gaz-méthane liquide, notamment en Allemagne.

De manière intéressante, tout ce qui touche au nucléaire n’est pas touché par les représailles occidentales contre Moscou. La Russie fournit le 47% de l’uranium utilisé par les centrales nucléaires à travers le monde. Le business reste le business.

 

Allemagne

Le pays est officiellement entré en récession avec une baisse de la consommation des citoyens. L’inflation se maintient à 7,4%.

Le fabricant suédois de batteries pour voitures, Northvolt, va construire une nouvelle usine en Allemagne grâce à des aides de plusieurs centaines de millions par Berlin. Le versement du gouvernement intervient alors que Northvolt avait annoncé vouloir partir aux USA pour recevoir des subsides de Joe Biden. La chasse aux subsides devient un sport prisé par les méga factories. Northvolt pourra produire des batteries pour 1 million de voitures par an.

La compagnie aérienne Lufthansa ne va pas recevoir une aide de recapitalisation de €6 milliards suite au Covid. La compagnie retourne entièrement dans des mains privées.

Via "des actions policières préventives" selon le gouvernement, des descentes ont été organisées pour s'en prendre à des activistes du climat avec l’espoir qu’ils arrêtent de bloquer les routes ou les aéroports. Bonne chance pour bloquer la Génération Z!

Le grand Amour avec la Russie se dissipe. Les deux pays se fritent notamment avec leurs ambassadeurs respectifs.

 

Angleterre

L’assemblée générale de Shell a passé sa stratégie minimaliste pour les énergies renouvelables. Seulement 20% des actionnaires ont voté contre cette minimaliste transition présentée par la direction.  A chaque fois que le boss Andrew Mackenzie ou le PDG Wael Sawan tentaient de l’ouvrir, un actionnaire militant l’ouvrait pour l’engueuler.

Les grandes majors pétrolières Européennes tentent de survivre face aux monstres américains et c'est avec le pétrole et le méthane qu'elles peuvent survivre.

 

France

L’agence de cotation américaine Fitch a baissé le ranking de la France à AA-. Il y a quelques années encore, Paris était parmi les meilleurs au monde à AAA. La France doit emprunter à des taux plus élevés.

Le président Macron a proposé de mettre un frein aux projets environnementaux en France et en Europe. Tiens, pas au courant qu’il avait lancé des projets environnementaux. Dans les coulisses, le G7 aimerait investir dans les extractions de gaz-méthane pour éviter une pénurie de l'énergie.

Comme avec Shell, des investisseurs de TotalEnergies ont demandé de freiner les investissements dans les énergies fossiles. Au final, la grande majorité des actionnaires ont demandé de plus grands dividendes. Les préoccupations ne sont pas toutes les mêmes.

Au total, Total n’aura rien à faire pour le climat, ses actionnaires ayant refusé tout changement. Le PDG, Patrick Pouyanné, a tenté de rivaliser avec le président Macron quand il clame haut et fort que son entreprise est un joyau dans le domaine de l’environnement.

 

 

Turquie

Macron, Biden et Ursula von der Layen se sont déguisés en pom-pom girls afin de féliciter Erdogan pour sa réélection et son rôle de guide suprême durant les 5 prochaines années. Comme quoi lécher les bottes et l’hypocrisie ont encore du potentiel.

Bonne nouvelle pour la Russie et la Chine qui vont pouvoir continuer leurs projets.

La Livre Turque s’est fait taper dessus pour descendre à 20,01 contre 1$, mais ça devrait aller.

 

Espagne

Totalénergies a reçu les autorisations environnementales pour développer 48 centrales solaires d'une capacité totale de 3 gigawatts, soit une alimentation en électricité pour près de 4 millions de personnes.

Totalénergies avait 11,7 GW de capacités solaires brutes installées fin 2022, dont 1 GW en Europe.

Le scrutin municipal et régional a sanctionné le parti socialiste de Pedro Sanchez. Devant la débâcle, il a annoncé la dissolution du parlement et la convocation d’élections anticipées pour le 23 juillet au lieu de décembre.  Pedro Sanchez a préféré cette solution afin de limiter le départ de ses ministres vers d'autres candidats.

La droite a le potentiel de revenir à la tête du pays.

 

Norvège

Le fonds d’investissement national, le plus grand au monde, devant la Banque Nationale Suisse, veut pousser ExxonMobil et Chevron à changer leurs politiques d’émissions de CO2. Va falloir pousser fort.

 

Suisse

Le chiffre d’affaires de la branche photovoltaïque a doublé en quatre ans, passant de 800 millions de francs en 2018 à 1,58 milliard en 2022. Cette année, 1 gigawatt de nouvelles installations sera posé soit plus de 40'000 installations.

L’un des plus grand hedge fund au monde, qui a confié à BlackRock ses investissements dans les énergies fossiles, la Banque Nationale Suisse, cherche une nouvelle personne pour rejoindre sa direction. L’idée a été émise de s’orienter vers une personne qui prône la transparence et qui soit un chouïa éthique. Mais non je rigole. Les mots "éthique" et "transparence" ne peuvent pas se trouver dans la même phrase que la Banque Nationale Suisse.

Le minier et charbonnier Glencore a publié son rapport sur le climat. Seulement 30% des actionnaires ont refusé ce rapport tellement les résultats sont minimes. Certains actionnaires demandaient à Glencore d'être durable tout en minant du charbon. L'équation n'a pas de réponse.
Glencore est basé à Zoug pour éviter de payer des impôts.

Les forces aériennes suisses annoncent veulent utiliser du kérosène de jet "vert." Ben il va falloir en produire car l’armée a acheté les jets militaires les plus gourmands et polluants au monde : le F-35 avec sept milles litres de kérosène à l’heure. Chaque année, ces bolides de courses vont engloutir 32 millions de litres de ce liquide spécialement importé des USA.

Chauffage : en 2021, les Suisses se chauffent au mazout pour 39,8% et au gaz pour 24,9% et 16,4% avec une pompe à chaleur électrique.

Manifestation contre les jet privés à Genève. Mais pourquoi le petit peuple n'est pas d'accord avec le beau monde pour qu'il puisse aller faire un selfie en jet privé et consommer, en un vol vers New York, autant que 5 ménages durant une année alors qu'on leur demande de se chauffer à 19 degrés ?

 

 

 

Moyen-Orient

 

Arabie Saoudite

Saudi Aramco a réalisé un bénéfice de $32 milliards au premier trimestre. 

Le festival de Cannes est prisé par l’Arabie Saoudite. Le pays soutient de nombreux films et a invité des acteurs comme Johnny Depp ou Will Smith à Al-Ula ou la France pilote un grand projet de studios de cinéma. 

Lionnel Messi pourrait toucher $400 millions pour marcher derrière une balle. Pas énorme, 12 heures de production pétrolière. 

Une mission privée a pris à son bord deux astronautes d’Arabie Saoudite : Rayana Barnawi et Ali Al-Qarni pour la Station Spaciale Internationale (ISS). Ryad avait déjà envoyé un astronaute en 1985.

 

Iran

Plus de 4'000 travailleurs dans le domaine du pétrole ont été licenciés. Ils faisaient la grève notamment pour recevoir leurs salaires impayés. T'imagine, faire la grève pour être payé, et quoi encore !!?!

Cela va également aider à remonter la côte du gouvernement. 

L'Iran va augmenter ses exportations d'armes et de drones notamment à des pays alliés. Regardez vers la Russie.

 

Syrie

Le président syrien Bachar-al-Assad a été invité par les Emirats Arabes Unis à participer à la COP28 sur le climat de Dubaï. La Syrie vient également de se réconcilier avec l’Arabie Saoudite.

 

Emirats Arabes Unis

Le sultan al Jaber, président de la compagnie pétrolière nationale, Abu Dhabi National Oil Company, ainsi que président de la COP28, voilà un joli pied de nez à cette réunion prévue à Dubaï. De plus en plus de personnes pensent que cette COP va être rigolotte et d'une rare efficacité. Ca tombe bien, car El Nino va sévir très prochainement.

En réalité, les scientifiques se sont fait berner par les financiers et les pétroliers méthaniers. Ils ont pris la main sur les COP et ceux qui vont couvrir cet événement vont bien se marrer.

Heureusement que les pétroliers ont la séquestration de CO2 comme outil de communication. La séquestration de CO2 est l'outil de greenwashing préféré des majors pétrolières et des méthaniers.

 

 

Les Amériques

Canada

Cela devient récurent. Les forêts de l’Alberta et de la Colombie Britannique sont en feu. L’Alberta extrait du pétrole bitumineux et plusieurs installations ont dû être arrêtées enlevant 319'000 b/j du marché. Du coup, c’est une bonne nouvelle car comme les extractions diminuent, le prix du baril remonte. 

Les pluies sont revenues à la fin du mois, les compagnies ont pu recommencer leurs processus d’extraction, mais du coup, les engagements du président Trudeau sur les diminutions des émissions de CO2 toussent.

 

 

Asie

 

Inde

Le PDG du groupe TATA, va rencontrer le premier ministre anglais Rishi Sunak afin de construire une usine de batteries électriques.

Natarajan Chandrasekaran cherche, comme tous les constructeurs de ces usines, de larges subsides et une électricité payée par les contribuables afin d’être rentable.

 

Népal

Un record de 450 personnes a reçu un permis pour aller au sommet de l’Everest
et a pris la montagne comme une poubelle

 

 

Afrique

Kenya

La start-up solaire M-Kopa a levé $250 millions pour vendre ses installations. Le business model (pay as you go) est intéressant.

Les clients paient une petite partie de leur installation au départ et ensuite tous les jours avec la production d’électricité avec des payements par smartphones. Si le paiement n’est pas effectué, l’électricité est coupée.

Le modèle accès aux dettes ou aux petits crédits est l’outil qui permet la croissance. 

 

Afrique du Sud

Les présidents des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud) ont prévu de se rencontrer en Afrique du Sud en août.  Hic, la court internationale de justice a émis un mandat d’arrêt contre Vladimir Poutine. 

 

Nigeria

Dans l’un des pays les plus corrompus du monde et le plus grand pays africain extracteur de pétrole, le nouveau président Bola Tinubu est entré en fonction avec l’ambition d’une croissance à 6% pour 2023.

 

Phrases du mois

"Je crains que cela ne rende les riches plus riches et les pauvres plus pauvres. Dans ce cas, la société devient de plus en plus violente. Cette technologie, qui devrait être merveilleuse, est développée dans une société qui n'est pas conçue pour l'utiliser pour le bien de tous. Il est tout à fait concevable que l'humanité soit une phase passagère dans l'évolution de l'intelligence".  Geoffrey Hinton père de l’intelligence artificielle ex-Google.  Geoffrey est préoccupé par l'utilisation de l'IA, dans la guerre et une grande partie de son financement qui provient de l'armée américaine.

"Nous allons en produire plus et être meilleur marché, mais je ne crois pas qu’avec du carburant propre, nous arriverons au prix du kérosène. Je ne crois pas que cela arrivera un jour. Ce sera positif et cela aura un impact, mais ce sera ce que ce sera." David Caldhoun, PDG de Boeing

 

 

Cette revue s'appuie sur les sources du Financial Times, de différents journaux Européens, Resilience.org, de médias aux Moyen-Orient, OilPrice.com, l'humour des chroniques matinales de Thomas Veillet Investir.ch, et toutes les informations diverses et variées, récoltées dans différents médias à travers le monde comme Bloomberg, Le Temps, etc.