Energies, Economie, Pétrole et Peak Oil: Revue Mondiale Octobre 2023

Le 1er de chaque mois, retrouvez un tour du monde des Energies. A l'agenda :
- Europe: Monsieur Climat est un ancien pétrolier de Shell
- France : Des traces d'hydrogène blanc dans les sous-sols de la Lorraine 
- USA: Gros rachats et consolidation d'entreprises pétrolières
- Autriche : Se faire tatouer pour avoir un abonnement de train gratuit, c'est fini
- Chine : Pékin a acheté des quantités record d'or depuis janvier
- Japon : Toyota pourrait mettre sur le marché de nouvelles batteries pour les e-voitures
- Venezuela: Les USA échanges les sanctions contre des élections et du pétrole.

 

Ce mois a secoué le monde avec un ouragan à Acapulco et une bombe atmosphérique qui approche la Manche, des températures trop chaudes et très froides aux USA, le secteur militaire qui se frotte les mains car ça cartonne sur la planète. Bref, le nombre de gourous qui annoncent des prédictions pour les mois à venir est en forte hausse d’autant que les mailles des filets anti-conneries qu’Elon Musk et Zuckerberg ont mis en place sur X ou Meta fonctionnent à merveille.

Alors que cette revue n'est toujours pas écrite par ChatGPT (mais Pascale a corrigé quelques coquilles, merci), le pétrole, qui devait aller à $100, c'est pris les pieds dans le tapis à Londres où le Brent pointe à $87,42 ($95.31 fin septembre) et à New-York à $81.45 ($90.88 fin septembre).

 

Le graphique du mois

Selon le service européen Copernicus
Septembre 2023 est le mois de septembre le plus chaud jamais enregistré à l'échelle mondiale

 

OPEP+

Le cartel du pétrole annonce une consommation de 116 millions de barils par jour (b/j) en 2045. Belle augmentation, mais comment va-t-on extraire autant de barils alors que l'on peine déjà aujourd'hui avec 102 millions? Deux options se dessinent, soit faire venir les Avenger, soit faire un truc avec un lapin dans un chapeau.

L'Arabie Saoudite et les pétroliers américains comme Exxon et Chevron sont "chauds bouillants" sur le pétrole et tentent de faire passer le message aux investisseurs: il y a encore un moyen de se faire de l'argent et ce n'est pas le moment d'aller investir avec les looser des énergies propres.

Les pétroliers font face à un manque d’investissements et cherchent 14'000 milliards de dollars d’ici à 2045 soit $610 milliards par année.  De plus, la COP28 sur le climat aura lieu aux Emirats Arabes Unis avec le PDG de l'entreprise pétrolière nationale, c'est le moment de briller !

La Russie, qui avait accepté une diminution de ses extractions de 300'000 barils, ne respecte pas ses quotas avec l'OPEP+. Les statistiques montreraient que Moscou a extrait +360'000 baril en octobre.

 

Gaz-Méthane

Bruxelles aimerait fixer des limites d'émissions de méthane pour les importations de gaz dès 2030. Cette décision pourrait avoir un impact les importations du gaz de schiste Américain, le gaz-méthane le plus polluant au monde, mais sur lequel l’Europe compte pour remplacer le méthane Russe.

Deux options : soit commander en douce du gaz à la Russie. A non, cela n'est pas possible car c'est ce que l'on fait actuellement. Zut! Il ne reste qu'à plier sous les lobby du gaz et renoncer à ces limites pour le bien de la croissance du PIB.

 

Electricité

Les 27 pays européens vont réformer le marché européen de l’électricité afin de tenter d’équilibrer les prix sur le marché. Dans cette réforme, Macron a réussi à faire passer le subventionnement de ses centrales nucléaires.

Et oui, Macron cherche plus de €60 milliards pour son parc nucléaire et comme le pays n'a plus un sou, autant essayer de faire passer les autres à la caisse.

 

Dessin HedgEye

 

Le Top 3 du Hit Parade du Mois

Etats-Unis

Beaucoup de choses nous viennent du nouveau monde et la première place est méritée pour ce mois.

ExxonMobil a acheté le géant du schiste Pioneer pour la modique somme de $ 59,5 milliards. Exxon a réalisé $9,1 milliards de bénéfices au 3ème trimestre.

Chevron achète pour 53 milliards le pétrolier de schiste HESS et va profiter d'accéder à l'excellent pétrole de la Guyane. Chevron annonce 6.5 milliards de bénéfices au 3ème trimestre.

Dans tous ces achats, faisons une pause avec Trump qui passe plus de temps avec des juges qu'avec Melania et Joe Biden aligne les marches d'escaliers manquées. Qui sera président ?

Suite et fin... ConocoPhillips envisage de faire une offre de $15 milliards sur le producteur de schiste privé CrownRock LP, dans le bassin permien.  Ces 3 fusions soulignent la consolidation du secteur pétrolier alors que les signes d'un plateau de la consommation sont montrées par l'Agence Internationale de l'Energie.

Les extractions du pétrole de schiste restent stables alors que les prix du baril sont élevés. Après avoir perdu plus de $300 milliards entre 2010 et 2019, les investisseurs demandent maintenant une discipline budgétaire et des retours sur investissement. Du coup, les extracteurs y vont doucement et sûrement d’autant que les prix des salaires et des installations grimpent. Au pic de la révolution du schiste en 2014, il y avait 1'609 forages. Aujourd’hui, 502.

75'000 employés des fabricants de voitures General Motors, Ford et Stellantis se mirent en grève et demandèrent 40% d'augmentation de salaire. Juste avant la publication de cette revue, tout est rentré en ordre. Les salaires grimpent de 25%, la grève est terminée. C'est dire l'impact de cette revue mensuelle !

A force d’écarter tous les trucs qui servent dans la vraie vie, les calculs de l’inflation (communiqués par le gouvernement) pointent vers 3,7% aux USA.  A noter que l’inflation pour les assurances voitures est à +18,9%, les transports publics +9,1%, les loyers 7,4%, la restauration 6%. Les taux d'intérêts pour les cartes de crédits dépassent les 25%. Alors, au final arriver à un 3,7%, c'est très fort.

 

Dessin l'Excellent Chappatte

 

Chine

Vladimir a rencontré son pote Xi à Pékin lors du Forum des Nouvelles routes de la soie avec 130 pays invités sauf l’Europe et Washington. Alors que les USA et l’Europe se barricadent contre la Chine, Xi "s’oppose aux sanctions unilatérales, à la coercition économique, au découplage et à la réduction des liens, et partage le désir de coopération équitable dans le monde." Sur cette bonne nouvelle, Washington se tâte pour interdire les exportations de semi-conducteurs liés à l’intelligence artificielle à la Chine. 

Le constructeur de voitures électriques BYD annonce un bénéfice de $1,4 milliards entre juin et septembre. BYD est le plus grand vendeur de voitures électriques au monde.

Il n’est pas impossible que la Chine prenne la place laissée par la diplomatie Européenne dans les négociations entre Israël et la Palestine.

Selon Pékin, la croissance est de 4,9% au 3ème trimestre contre 6,3% durant le trimestre précédent.

Pékin achète des quantités d'or record: 800 tonnes durant les 9 premiers mois de l'année notamment pour éviter d'acheter du dollars américain. De leur côté, les citoyens trouvent dans l'or une valeur refuge hors du secteur immobilier qui tousse en ce moment.

Alors que les producteurs d'électricité chinois ont augmenté leurs importations et reconstitué leurs stocks de charbon pour l'hiver, les prix du charbon thermique à Qinhuangdao, la principale plate-forme commerciale du pays asiatique, sont tombés en dessous de 1 000 ¥ la tonne.

La Chine est devenue une superpuissance dans le domaine de la pêche en haute mer dont les produits finissent en Europe et en Suisse.

 

Autriche

Le pays des valses et des saucisses est dans le hit parade pour une histoire qui a fait couler de l'encre.

La compagnie ferroviaire avait proposé un abonnement gratuit de 1 an à ceux qui se faisaient tatouer le message "Klima Ticket". Bonne nouvelle pour les 42 zozos qui l’on fait, l’offre n’est pas renouvelée. Le passe annuel coûte €1'095 par an soit un peu plus que les séances de laser afin d'enlever le tatoo !

L'énergéticien OMW a doublé ses commandes de méthane russe à Gazprom avec des livraisons de 55 millions m3 par mois durant les 3 derniers mois. OMV couvre les 30% des besoins en gaz du pays. Son PDG a souligné que tant que Gazprom livre du gaz, il en achètera.

 

 

Moyen-Orient

Arabie Saoudite

La compagnie pétrolière nationale saoudienne Saudi Aramco a signé un accord de $ 2,4 milliards avec la société sud-coréenne Hyundai pour développer la deuxième phase du champ gazier de Jafurah. L'Arabie veut développer l'extraction et les exportations de méthane, d'autant qu'avec l'épuisement de ses gisements pétroliers, de plus en plus de méthane s'échappe des puits.

La FIFA devrait consacrer Ryad pour organiser la Coupe du Monde de Football en 2034. La FIFA a tiré les leçons de l'édition au Qatar. Plus question de donner l'organisation à un pays pour des motifs bassement financiers et de petites enveloppes distribuées là où ça fait du bien. Dans le cas de l'Arabie Saoudite, il s'agit essentiellement de passion et de l'amour du foot. Ce retour à un football éthique, débarrassé de corruption et dans un cadre de durabilité avec un respect profond du climat est probablement un tournant pour la FIFA.

 

Israël

En fin de mois, les génies de la World Bank (Banque Mondiale) ont annoncé que "si le conflit s'étendait au Moyen-Orient, le baril pourrait monter à $150." Dès que les traders du monde entier ont vu passer la nouvelle, on a noté une hausse des épaules dans les salles de trading. Dès que la World Bank annonce quelque chose, en général, c'est l'inverse qui se produit. Début novembre, ce sont les autres génies, mais cette fois du FMI qui vont faire une prévision, et comme ils copient sur leurs petits copains, on devrait avoir à nouveau une poussée d'épaules.

Depuis le début de la guerre, le prix du baril de pétrole est descendu. Il n'y a pour l'instant pas d'impact sur l'or noir à ce niveau.

 

Iran

En septembre, les Etats-Unis et l’Iran s’étaient mis d’accord sur l’échange d’otages de chaque pays ainsi que le déblocage de $6 milliards d’actifs bloqués par les USA en faveur de l’Iran.

Alors que l’échange d’otages s’est effectué, ce mois, Washington est discrètement revenu sur sa promesse et a supprimé de la liste du Père-Noël les $6 milliards promis. Certainement une tactique pour améliorer les relations entre les deux pays.

Washington aimerait imposer de nouvelles sanctions contre Téhéran notamment dans le secteur des hydrocarbures. Difficile de voir ce qui pourrait être fait tant les iraniens s'amusent à les détourner.

Téhéran a proposé de créer un centre gazier régional au sein de l'Organisation de coopération de Shanghai (OCS) en Chine, afin de garantir la sécurité énergétique. L'Iran évoque la création d'un fonds pour les pays investisseurs intéressés afin de financer conjointement des projets pétrochimiques (référence aux pays hors de l'Occident). Le pays est prêt à fournir des services d'ingénierie et à produire des équipements pour les secteurs du pétrole, du gaz et de la pétrochimie.

Les Etats-Unis ont attaqué en Syrie des troupes iraniennes. A suivre de près.

 

Dessin: Chappatte

 

Europe

L’hollandais Wopke Hoekstra a réussi un exploit. Le bonhomme travaillait dans le pétrole avec Shell et avec la fameuse agence McKinsey (oui, la chouchou de Macron et Ursula von der Leyen).  Il est devenu Mister Climat de l’Europe. Mr Climat Europe, n'est pas un concours de beauté, mais un poste pour décarboner le continent. C’est l’histoire du renard qui surveille les poules et comme le dit Macron : plus c’est gros, plus ça passe. Les pétroliers sont d’adroits gestionnaires et réussissent à placer leurs membres dans les postes de décisions. Ce n’est pas le président de la COP28 qui dira le contraire.

Dans la zone Euro, l'inflation a chuté à 2,9% contre 4,3% en septembre : baisse des prix de l'énergie et de la nourriture.

Le conflit à Gaza pourrait devenir un motif de divorce : le couple Ursula von der Leyen et Charles Michel ont réussi à passer leur temps à se savonner la planche sur cette question. Un remake de La Guerre des Rose.

 

La Guerre des Rose

 

France

Total Energies a conclu un accord de 27 ans pour acheter 3,5 millions m3/an de gaz liquide au Qatar.

Le Conseil Constitutionnel a jugé légalement conforme d’enterrer les 50'000 m3 de déchets nucléaires français à Bure dans la Meuse. Les déchets seront radioactifs pendant un millénaire et la Cigéo prévoit que le site soit en surveillance stricte pendant 100 ans et après cela tout devrait se passer à merveille.

Avec leurs grands sabots, deux scientifiques, Jacques Pironon et Philippe de Donato auraient trouvé 250 millions de m3 d’hydrogène blanc à 1'110 mètres de profondeur dans les sous-sols de la Lorraine. L’hydrogène blanc se trouve dans des dépôts rocheux et pourrait apporter une alternative dans la production d'hydrogène notamment pour remplacer le diesel.

 

Allemagne

Les actions de Siemens Energy, le principal développeur allemand d'énergies renouvelables, ont chuté de plus de 35% jeudi après que l'entreprise a reconnu être en pourparlers avec le gouvernement allemand en vue d'obtenir une garantie de l'État de € 17 milliards pour rester à flot. L’entreprise avait déjà mis €1 milliard de côté pour réparer des pièces défectueuses sur ses éoliennes.

On reste chez Siemens Energy qui n'a pas l'intention de rompre son contrat avec le russe Rosatom et leur projet nucléaire en Hongrie. Les deux entreprises travaillent sur deux nouveaux réacteurs pour la centrale hongroise de Paks-2, pour lesquels Siemens Energy fournit la technologie de sécurité.

L'inflation descend à 3% au plus bas depuis juin 2021. La cause ? La baisse des prix du pétrole, du gaz et de l'électricité ainsi que de la nourriture.

Le chancelier allemand Olaf Scholz s'est rendu au Nigeria et résume très bien la démarche : "Le Nigeria possède les plus grandes réserves de gaz d'Afrique. Les entreprises allemandes s'intéressent à l'approvisionnement en gaz du Nigeria et se réjouissent de travailler avec les compagnies gazières nigérianes".

 

 

Russie

Les récoltes de blé, du plus grand exportateur mondial ont atteint 130 millions de tonnes dont 60 millions exportables.

Le réseau de chemin fer a besoin d'une enveloppe de $23 milliards pour se développer et notamment le transport de marchandises dans la ligne principale Baïkal-Amour et le TransSib (chemin de fer transsibérien).

Le ministre indien des affaires étrangères, Subrahmanyam Jaishankar, a déclaré que "New Delhi avait agi au mieux de ses intérêts en décidant de continuer à acheter du pétrole à la Russie malgré les pressions exercées par l'Occident."  

Selon les données du ministère indien du commerce et de l'industrie, le total des échanges entre les deux pays au cours des huit premiers mois de l'année a atteint 43,8 milliards de dollars.

 

Suisse

Selon la Commission Suisse pour la Loyauté, les membres de l'Union Pétrolière Suisse ne devraient plus dire que leur mazout (fioul de chauffage) est "climatiquement neutre" ou "positif pour le climat" sans présenter des preuves tangibles. Bonne chance !

Les élections pour les deux chambres montrent une forte baisse du parti des Verts. Il est vrai que des couteaux tranchants du parti, qui connaissaient très bien le monde de l’énergie et notamment le nucléaire, ont été remplacés par des collègues dont le cheval de bataille s'est éloigné de l’énergie pour se ruer sur le langage inclusif ou la lutte des genres. Dans les coulisses, parmi les anciens qui ont été débarqués, il se dit, chut il ne faut pas le répéter, que cette stratégie aurait fait fuir un grand nombre d’électeurs. Les entreprises américaines appellent cette tendance : get woke, go broke.  Est-ce que les Verts pourront retourner vers la thématique de l’énergie et de l’environnement ?

Le génial dessinateur Patrick Chappatte se met en scène avec ses dessins. Son spectacle est à voir dès le mois de janvier 2024

 

Le glacier du Théodule est grignoté par des pelleteuses
120 secondes

 

Angleterre

Shell revoit à la baisse ses ambitions en matière de réduction des émissions de carbone. Visiblement, il y a moins d’argent dans les énergies propres que dans le pétrole. Du coup, le PDG Wael Sawan envisage de supprimer 15% de ses effectifs dans la division des solutions à faible émission de carbone et d'abandonner progressivement ses projets relatifs à l'hydrogène.

Le boss veut se concentrer sur des projets pétroliers et gaziers beaucoup plus rentables et éviter de se faire dévorer par les américains Exxon ou Chevron. On parle également d’une fusion avec BP.

Puisque BP n'est pas loin, parlons-en. Un bénéfice trimestriel de seulement $3,3 milliards contre 8,2 l'année dernière. BP va continuer à racheter pour 1,5 milliards ses actions histoire de faire monter artificiellement les cours. BP se cherche un nouveau PDG suite au départ de Bernard Looney qui avait eu des conquêtes amoureuses au sein de l'entreprise.

Rolls-Royce va liquider 2'500 emplois dans sa division moteurs d’aviation soit 6% de ses effectifs. L’entreprise avait déjà sabré 19'000 collaborateurs durant le Covid.

 

Finlande

Y a quand même pas mal de trucs qui pètent sous les mers du côté des pays du nord. Cette fois, c’est la Finlande qui a vu l’un de ses gazoducs en direction de l’Estonie faire bada-boom. On parle de sabotage. Sur la nouvelle, le gaz-méthane a grimpé à €53 MWh pour ensuite faire pchittt. Comparé à €340 au début de la guerre en Ukraine, la marge est encore là.

 

Norvège

Le pétrolier Equinor saute de joie pour annoncer que du côté du gaz-méthane, l’Europe est en meilleure position que l’année dernière à pareille époque. Tu parles! La compagnie a trouvé de nouveaux gisements et augmentera sa production de 1,5%.

 

Kazakhstan

Ce n'est pas en Europe, mais tout proche. 46 mineurs ont péri dans une explosion d’une mine de charbon d’ArcelorMittal à Kostenko.

 

 

Les Amériques

Canada

La principale société minière du Canada, Teck Resources progresse rapidement sur la scission envisagée de ses activités charbon et cuivre, promettant un accord d'ici fin 2023 après avoir rejeté à deux reprises l'offre de $22,5 milliards de Glencore.

L’oléoduc pétrolier qui transporte notamment le pétrole canadien vers les USA, le Trans Mountain Pipeline pourrait avoir besoin de plus de liquidités car il a mangé ses $ 11,6 milliards. Il devrait ouvrir l’année prochaine.

Ottawa affirme que Pékin s'est engagé dans une campagne de "spamouflage" sur les médias sociaux visant à discréditer les critiques de la Chine parmi les politiciens et les députés canadiens, y compris le Premier ministre Justin Trudeau.

 

Guyane

Le puits d'évaluation Lancetfish-2 foré par le consortium dirigé par ExxonMobil en Guyane a fait une nouvelle découverte importante de pétrole et de gaz, atteignant une zone productive nette de près de 81 mètres et marquant la 46e découverte offshore dans le pays depuis 2015. Le pétrole de Guyane est d’excellente qualité notamment pour le diesel et le carburant d’aviation.

Avec le rachat de son concurrent américain HESS, Chevron entre en Guyane et va pouvoir bénéficier de l'excellente qualité pétrolière du pays.

 

Venezuela

Les Etats-Unis seraient prêts à lever une partie des sanctions contre le Venezuela à condition, car il y a toujours des conditions, que le pays organise des élections libres durant les 12 prochains mois. Le président Nicolas Maduro a accepté et annoncé des élections fin 2024.

Nous sommes bien d’accord, Biden n’est pas en train de tenter d’insuffler un espace démocratique pour les colombes dans le pays. Il cherche surtout à remplir les réserves pétrolières stratégiques qu’il a pratiquement vidées afin de maintenir le prix de l’essence assez bas pour les élections de mi-mandat et pour enquiquiner la Russie. Le brut lourd du Venezuela est nécessaire afin de raffiner du diesel américain.

Du coup, le parti d'opposition a présenté Maria Machado contre Maduro. Et paf, la Cour Suprême a suspendu cette candidature. Si vous aviez encore un doute sur le côté démocratique de la chose, il devrait être levé. Au final, les USA auront leur pétrole.

 

Asie

Japon

Tokyo balance l’eau contaminée de Fukushima dans le Pacifique. Officiellement, tout est en ordre et les poissons sont heureux comme des poissons dans l’eau car tout cela n’est pas dangereux. C'est connu, les poissons adorent le tritium.

Pas de bol, à la fin du mois, 4 employés de Fukushima ont mal goupillé leur truc et ils ont été aspergés par cette eau. Deux ont terminé à l’hôpital. Pour éviter ce genre de problème, peut-être que l'engagement d'employés ascendants Poissons pourrait résoudre ce problème.

Moscou copie Pékin et suspend ses importations de poissons et de fruits de mer japonais.

Toyota aurait réalisé une avancée dans les batteries électriques avec une batterie à semi-conducteurs avec un électrolyte solide au lieu d’un liquide comme actuellement. Ce système permet une recharge plus rapide (10 minutes) et jusqu’à 1'200 km d’autonomie. Courage aux producteurs d’électricité et aux gestionnaires des réseaux.

 

Inde

L'entreprise pétrolière nationale indienne ONGC souhaite récupérer € 500 millions de dividendes en attente depuis 2014 pour sa participation dans deux projets vénézuéliens avec lesquels elle coopère avec PDVSA le pétrolier national du Venezuela.

L'Inde pourrait se lancer dans les Jeux Olympiques de 2036.

 

Australie

La milliardaire australienne Gina Rinehart mise sur le lithium et surtout sur des opportunités d'affaires à venir.

Début octobre, elle a empêché le géant minier Albemarle de racheter Liontown Resources basé en Australie. Elle a acheté 19% des actions pour bloquer le deal.

Elle cherche maintenant à empêcher le champion chilien du lithium, SQM, de mettre la main sur l’entreprise australienne Azure Minerals pour $ 1 milliard. Du coup, elle a acheté 18% de cette société. C’est beau d’être milliardaire.

 

 

Afrique

Afrique du Sud

Le gestionnaire énergétique du pays, Eskom doit retarder ses plans pour sortir le pays du charbon électrique. Les coupures électriques actuelles ne seraient que démultipliées si le pays venait à fermer ses centrales à charbon.

On notera, pour la bonne bouche, que l’Europe avait proposé des prêts de $10 milliards pour aider le pays à sortir du tout charbon alors que ces mêmes pays (France, Angleterre, Allemagne) ont importé de larges quantités de charbon d'Afrique du Sud pour compenser le manque de gaz-méthane.

 

 

Phrases du Mois

"Le monde dans lequel nous vivons est en train de s'effondrer et pourrait être proche du point de rupture. Si nous considérons que les émissions par individu aux États-Unis sont environ deux fois supérieures à celles des individus vivant en Chine, et environ sept fois supérieures à la moyenne des pays les plus pauvres, nous pouvons affirmer qu'un changement général du mode de vie irresponsable lié au modèle occidental aurait un impact significatif à long terme". Le pape François

"La guerre contre l’inflation est terminée. Nous avons gagné ! Et pour pas cher !" Paul Kruggman, prix Nobel économie. Réponse de Tim Murtaugh : "C’est une nouvelle fantastique pour les Américains qui n’ont pas besoin de se nourrir, un endroit où habiter et qui n’utilisent ni électricité, ni pétrole."

"Nous sommes à un carrefour. Ce ne devrait pas être Ford contre les syndicats, ce devrait être Ford et les syndicats contre Toyota, Honda, Tesla et tous les groupes chinois qui veulent pénétrer sur le marché américain."  Bill Ford, Président de Ford.

"Nous ne vendons pas un produit qui est démoniaque." en parlant du pétrole, Mike Wirth, PDG du pétrolier américain Chevron.

 

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Cette revue s'appuie sur de nombreuses sources à travers le monde, de l'Europe, au Japon, du Moyen-Orient, aux Etats-Unis, du FT.com, Bloomberg, au Temps, OilPrice.com, l'AIE ou l'IEA, d'un réseau d'amis passionnés et l'humour des chroniques matinales de Thomas Veillet Investir.ch. Bref, une pêche à l'information sur la planète bleue.